Selbst ein sorgfältig trainiertes Modell kann historische Überrenditen vortäuschen, wenn die zugrundeliegenden Reihen die Vergangenheit beschönigen. Drei Verzerrungen begegnen uns in Prüfungen besonders oft.
Survivorship
Universen, die nur noch existierende Titel enthalten, blenden Konkurse und Delistings aus. Die Korrektur verlangt Punkt-in-Zeit-Mitgliederlisten — nicht den heutigen Indexstand rückprojiziert.
Look-ahead in Labels und Fundamentaldaten
Gewinnrevisionen, ESG-Scores oder makroökonomische Veröffentlichungen erscheinen oft mit Verzögerung. Wer den finalen Wert am Ankündigungstag einsetzt, schenkt dem Modell Wissen, das Händler damals nicht hatten.
Stille Index- und Methodenwechsel
Anbieter ändern Berechnungsregeln. Ohne Versionshistorie mischen Backtests inkompatible Welten. Wir empfehlen, jede Quelle mit Standdatum und Revisionspolitik zu dokumentieren — ein Kernschritt in unserem Prüfverfahren.